第三章 利息和利率
● 知识点归纳
☆识记(1-11)
1.货币的时间价值：是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值
2.终值：因为货币具有时间价值，因此，任何一笔货币资金无论其将来会被怎样运用，都可以按一定的利率水平计算其在未来一定时点上的金额，这个金额通常被称作终值，也即本利和。
3.现值：与终值相对应，这笔货币资金的本金额被称为现值，即未来本利和的现在价值。
4.基准利率：是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。
5.无风险利率：是指这种利率仅反映货币的时间价值，即仅反映市场中货币资金的供求关系，不包含对任何风险因素的补偿。
6.实际利率：是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率。名义利率则包含了通货膨胀因素。名义利率等于实际利率加物价水平变动率。90
7.固定利率：是指在整个借贷期限内不随市场上货币资金供求状况的变化而相应调整的利率。
8.浮动利率：是指在借贷期内会根据市场上货币资金供求状况而定期进行调整的利率
9.行业利率：由非政府部门的民间金融组织、如银行公会等，为了维护公平竞争所确定的利率。
10.市场利率：有货币供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。
11.官定利率：是指由有金融管理部门或中央银行确定的利率。90
☆☆领会(12-21)
12.利息的计量
(1).单利法 单利计息是指只按本金计算利息，而不将已取得的利息额加入本金再计算利息。 其计算公式为：C=P×r×n
其中，C表示利息，P表示本金，r表示利率，n表示年限。例：银行向借款人发放一笔10000元的贷款，约期3年后偿还，若年利率为5%，单利计息，则到期后借款人要向银行支付的利息为： C=P×r×n=10000×5%×3=1500(元)
(2.)复利法 复利计息与单利计息相对应，它要将上一期按本金计算出来的利息额并入本金，再一并计算利息。 其计算公式为：C=P[(1+ r)n]
例：银行向借款人发放一笔10000元的贷款，约期3年后偿还，若年利率为5%，复利计息，则到期后借款人要向银行支付的利息为：
C=P[(1+ r)n]
=10000×[(1+5%)3]
=10000×0.157625
=1576.25(元)
15.利率在微观经济活动中的作用
(1).利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配
(2).利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择。
(3).利率的变动影响企业投资决策和经营管理
16.利率在宏观经济调控中的作用
利率在宏观调控中发挥着重要的作用，在不同的经济运行条件下，政府可以通过政策调整利率，充分发挥利率的调控作用，实现政策调控目标。
17.利率发挥作用的条件
(1)，微观经济主体对利率的变动比较敏感。
(2)，由市场上资金供求的状况决定利率水平的升降。
(3)，建立一个合理、联动的利率结构体系。
19.利息为什么成为收益的一般形态?利息成为收益的一般形态有什么作用?作为货币时间价值的外在表现形式，利息通常被人们看作是收益的一般形态——利息是货币资金所有者理所当然的收入。与此相对应，生产者总是把自己经营所得的利润分为利息与企业主收入两部分，似乎只有扣除利息所余下的利润才是经营所得。于是利息就成为一个尺度，用来衡量投资收益的高低，如果投资回报率低于利息率则根本不要投资。2利息成为收益的一般形态可以将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额，这便是收益的资本化。
☆☆☆应用(22-23)
22.在我国目前的利率体系中，哪些属于市场利率?哪些属于官定利率
答：市场利率包括国债利率、同业拆放利率等，在西方国家通常是中央银行的再贴现利率。在我国目前利率还没有完全市场化的情况下，主要是中国人民银行规定的金融机构的存贷款利率和对各金融机构的贷款利率。
23.我国为什么要实行利率市场化以及改革思想：为了强化利率的调控作用，提升资金的配置效率。我国利率体系4个层次：中央银行基准利率;银行间同业拆借市场利率;商业银行等金融机构的存贷利率。未来发展目标：是要形成一套以中央银行基准利率为核心的中央银行可以有效控制的多层次的有弹性的能够充分反映市场资金供求的利率体系。
我国利率市场化改革的基本设想：建立以市场资金供求为基础，以中央银行基准利率调控为核心，由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系和市场利率管理体系。95
◆ 近年真题示例
单选题
1.目前我国商业银行的储蓄存款利率属于(C.官定利率 )
2.在多种利率并存的条件下起决定作用的利率是( A.基准利率 )
3.按是否含通货膨胀因素可将利率分为(A.名义利率与实际利率 )
计算题
4.企业拟向银行申请期限为2年的贷款3000万元。A银行给出的2年期贷款年利率为6% ，按单利计息;B银行给出的2年期的贷款年利率为5.7% ，按年复利计息。在其它贷款条件相同的情况下，该企业应向哪家银行贷款?(10年4月)
答案 ：单利计息的利息： P×r×n
复利计息的本利和：C=P(1+ r)n 利息：P(1+ r)n-P
A银行利息=3000×6%×2=360元
B银行的利息=3000×(1+5.7%)2-3000=351.747元
因此，应该向B银行贷款。
5. 2006年某国家一年期定期存款的利率水平为3.5%，当年该国的消费物价指数为102.8(上年=100)，试计算该国存款者的实际收益率。(11年4月)
答案 ：(1)物价上涨率=102.8%-100%=2.8%
(2)实际收益率=利率水平-物价上涨率=3.5%-2.8%=0.7%
6. 2007年1月1日，某人在中国工商银行存入一年期定期存款5万元，若一年期定期存款年利率为2.78%，单利计息，请计算利息所得税为5%时，此人存满一年的实得利息额。若2007年通货膨胀率为4.6%，不考虑利息税，请计算此人此笔存款的实际收益率。(10年7月)
答案 ：税后单利计息的利息收入：P×r×n×(1-t)
=50000×2.78%×1×(1-5%)
= 1320.5
税后利息率 =1320.5/50000=2.64%
实际收益率 =2.64%-4.6%=-1.96%
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